Бизнес, 31 мар 2016, 12:51
Марк Мобиус Мобиус МобиусБизнес, 31 мар 2016, 12:51
Мобиус отойдет от ежедневного управления Templeton Emerging Markets Group Марк Мобиус , один из самых известных в мире инвесторов в развивающиеся рынки, ... менее он сохранит за собой пост председателя правления компании. Сам Мобиус рассказал, что теперь сосредоточится на освещении перспектив развивающихся рынков и... управлением инвестициями Templeton Emerging Markets Group. В октябре 2015 года Мобиус покинул пост ведущего управляющего фонда Templeton Emerging Markets Investment Trust ... Инвестор Марк Мобиус Мобиус Мобиуса Мобиус Мобиус Марк Мобиус увидел плюсы для России в падении цен на нефть Инвестор Марк Мобиус заявил, что Россия сможет вынести для себя плюсы из дешевой... так зависели от нефти», - заявил Bloomberg Мобиус , исполнительный директор Templeton Emerging Markets Group. По мнению Мобиуса , практически в каждом секторе рынка акции... , горнодобывающая промышленность и нефтедобыча). В краткосрочной перспективе Мобиус выделил компании потребительского сектора. В августе Мобиус заявлял, что падение цен на нефть, которая... Марк Мобиус Марком Мобиусом Марк Мобиус Марк Мобиус родился в 1936 году в... Марк Мобиус - РБК: «Россия всегда будет хорошим местом для инвестиций» ... составляют около $39 млрд, и активный сторонник вложений в Россию Марк Мобиус рассказал о проблемах инвестиций в Россию. В пятницу, 17 июля... быть ликвидирован еще до конца 2015 года. Созданный легендарным инвестором Марком Мобиусом в 1995 году TREEF может быть ликвидирован спустя 20 лет... официальном пресс-релизе TREEF. Марк Мобиус ответил на вопросы РБК. Король развивающихся рынков 50 лет в тени Марк Мобиус родился в 1936 году в... Легендарный инвестор Марк Мобиус Марк Мобиус Марк Мобиус назвал самые интересные отрасли для инвестиций в России Легендарный инвестор Марк Мобиус объяснил РБК, почему Franklin Temleton принял решение закрыть фонд, инвестирующий... лет работы. Исполнительный директор Templeton Emerging Markets Group, легендарный инвестор Марк Мобиус считает наиболее перспективными отраслями для инвестиций в России сырьевые отрасли... Марком Мобиусом Марком Мобиусом Мобиус Созданный Марком Мобиусом фонд ликвидируют после 20 лет работы в России ... быть ликвидирован еще до конца 2015 года. Созданный легендарным инвестором Марком Мобиусом TREEF был основан в 1995 году. В соответствии с нормативами... санкций, а также девальвации рубля. В отчете, подписанном главой TREEF Марком Мобиусом , признавалось, что переживаемые экономикой России проблемы негативно сказались на состоянии... на привлекательные и недооцененные активы, доступные на российском рынке», - написал Мобиус в своем блоге на сайте инвестиционной группы Franklin Templeton. В... Марк Мобиус Мобиус Мобиус . Мобиус покидает пост главы фонда Templeton Emerging Markets Investment Один из самых известных инвест-гуру мира, Марк Мобиус , с 1 октября 2015 года покинет пост ведущего управляющего фонда... директор компании Templeton Emerging Markets Group Карлос Харденберг. 78-летний Мобиус останется в фонде в качестве инвестиционного менеджера TEMIT, сохранит за... том, как наилучшим образом использовать наш кадровый потенциал», - пояснил сам Мобиус . Марк Мобиус Марк Мобиус видит привлекательные возможности... . Эту же фразу про привлекательность российских активов Мобиус выделил сегодня в своем Twitter. Мобиус не ответил на телефонные звонки РБК и на... Марк Мобиус посоветовал инвесторам присмотреться к российским активам ... инвесторов на развивающихся рынках Марк Мобиус . Один из самых известных инвесторов на развивающихся рынках, управляющий Templeton Emerging Markets Group Марк Мобиус видит привлекательные возможности... про привлекательность российских активов Мобиус выделил сегодня в своем Twitter. twitter: https://twitter.com/MarkMobius/status/605661832771047424 Мобиус не ответил на телефонные... Мобиус допустил рост нефтяных цен из-за конфликта на Ближнем Востоке ... повышения нефтяных цен с нестабильностью на Ближнем Востоке. По словам Марка Мобиуса , сейчас сырьевые рынки в немилости, но никто не знает, что... в 2015 году будут расти на фоне повышения спроса, заявил Марк Мобиус , управляющий фонда Temleton Emerging Markets, в интервью Bloomberg TV. Ранее... введенные в отношении России санкции значительно ее ослабили. 77-летний Марк МобиусБизнес, 09 фев 2015, 13:57
Марк Мобиус Мобиус Марк Мобиус управляет фондом Templeton Russia and East European Fund, который инвестировал...Бизнес, 09 фев 2015, 13:57
Мобиус выйдет из совета директоров ЛУКОЙЛа из-за отсутствия времени ... член совета директоров ЛУКОЙЛа, исполнительный президент Templeton Emerging Markets Group Марк Мобиус сообщил РБК, что решил не баллотироваться в новый состав совета... совета директоров ЛУКОЙЛа изберут в конце июня, до этого момента Мобиус останется его членом. В список кандидатов, который утвердил совет директоров... International SA., президент Fondation pour Иван Пикте. Сейчас 77-летний Марк Мобиус управляет фондом Templeton Russia and East European Fund, который инвестировал... Поверивший в Украину инвестор потерял на вложениях $3 млрд Инвестфонды Franklin Templeton под управлением Майкла Хэйзенстэба потеряли около $3 млрд на вложениях в украинские гособлигации, подсчитал Bloomberg, исходя из последней доступной отчетности фондов. Сейчас рыночная стоимость украинских госбумаг, разбросанных по нескольким фондам Templeton, составляет $4 млрд, в то время как еще весной 2014 года она... Марк Мобиус марки Марк Мобиус Марк Мобиус Мобиус допустил быстрое восстановление российской экономики в 2015 году ... экономика имеет шансы на быстрое восстановление в 2015 году, считает Марк Мобиус , возглавляющий группу фондов Templeton Emerging Markets. При этом опасность усугубления... . В середине сентября, когда стоимость североморской нефти марки Brent колебалась около $97 за баррель, Марк Мобиус спрогнозировал падение цены на нее до $80 ... из того, что баррель Brent останется дороже $89», – пояснил он. Марк Мобиус приобрел известность как специалист по развивающимся рынкам, он управляет фондом... Марк Мобиус восхитился выдержкой Путина Инвестор Марк Мобиус , который управляет фондом Templeton Russia and East Fund, заявил в... потерял Украину, зато получил Крым. Я очень впечатлен Путиным", - сказал Мобиус .Он добавил, что сейчас рано расставаться с российскими активами. "Нам... целью усиления региональной диверсификации и уменьшения концентрации на Россию", - указал Мобиус в отчете. Вместо России фонд увеличил вложения в Румынию, Польшу...Имя Марка Мобиуса я впервые услышал в довольно пикантном контексте приватной беседы: смотри, мол, сказал мой приятель, какой персонаж бродит по свету - то ли биржевой герой, то ли аферист! Читатель догадывается, что я не в состоянии равнодушно пройти мимо слова «афера» , поэтому сразу погрузился в биографию именитого инвестора.
Первое мое впечатление от прочитанного: ну какой же аферист? Самый настоящий биржевой герой. Достойный предприниматель, культовый инвестор, образцовый либерал и вообще гуманист. Добравшись до деталей деловой активности Марка Мобиуса, я, правда, засомневался: нет, все-таки похоже, что аферист… Под конец, однако, успокоился: слава богу, не аферист! Не герой, конечно, но явно человек находится на серьезной работе. Ответственно выполняет порученное ему дело.
Главная задача, которую я поставил перед собой, садясь за написание этой статьи, - не высветить очередной липовый investment tip из арсенала Марка Мобиуса, а научить читателей трезво оценивать речи и заявления, научить распознавать скрывающуюся за плюмажем оптимистических лозунгов интенцию , которая в устах людей типа Марка Мобиуса практически никогда не имеет ни малейшего отношения к реальности. Не потому, что Марк Мобиус злой или нехороший, а потому что по должности не положено ему говорить правду. Работа такая, ничего не поделаешь: служащие инвестиционных компаний уровня нашего персонажа вольны обнародовать только то, что находится в спущенной им сверху повестке дня, которая в девяти случаях из десяти не совпадает с личными инвестиционными планами рядовых инвесторов.
Короче говоря, если мне удастся научить читателей фильтровать весь этот глобалистский «базар», исходящий из уст Мобиуса и подобных ему, буду считать свою миссию выполненной.
Гуру - справки
Начнем с главного - с роли Марка Мобиуса в современной социальной мифологии. Если вы откроете любой биографический источник - начиная с «Википедии» и заканчивая краткими справками, представленными на инвестиционных форумах и порталах, то никакой чисто человеческой информации о Марке Мобиусе вы не найдете. Кем были его родители, кто его жена, есть ли у него дети, какими моральными, этическими или эмоциональными качествами обладает этот выдающийся во всех отношениях человек - ничего этого нет. А есть лишь скупые строки карьерной биографии, которая умещается в пару абзацев, и длиннющий список наград и регалий: «Лучший менеджер инвестиционного траста» в таком-то году, «Лучший менеджер фондов закрытого типа» в другом году, 139-й из 500 лучших управленцев в одном списке, 218-й - в другом и т. д.
Почему так выходит? Потому что бизнес в целом и биржевой трейдинг в частности принадлежат к самым мифологизированным сферам человеческой деятельности. Я бы даже сказал, к сферам религиозным. Именно поэтому важны не проявления личности, а атрибуты, достойные поклонения, религиозного обожания. Отсюда такое непропорциональное количество в трейдинге и бизнесе всевозможных «гуру», «учителей», «первосвященников» и «апостолов» (перечислять не буду: они и так у всех на устах). Без этих атрибутов обожествления и обожания ни бизнес, ни трейдинг в современных формах существовать бы не смогли. В заявленном контексте Марк Мобиус занимает нишу «абсолютного непререкаемого гуру» во всех вопросах, касающихся инвестирования в развивающиеся рынки (emerging markets). Забавно иногда почитать рациональную мотивацию обожествления. В случае Мобиуса она вдохновляет: Марк лучше всех разбирается в развивающихся рынках, потому что он дольше всех на них работает. Аж 40 лет!
Трудовой стаж
С учетом мифологической природы Марка Мобиуса изучение его «официальной» биографии бессмысленно. Разве что в плане установления временных ориентиров: родился в 1936 году в Бруклине в семье евреев, бежавших из Германии. Отучился в Бостонском университете на факультете искусств (очень любил с детства театральные постановки), затем переключился на факультет связи и телекоммуникаций. После Бостона продолжил образование в Массачусетском технологическом институте, где в 1964 году снискал степень PhD в сфере экономики и политики.
Сразу после института Мобиус отправился в Южную Корею и Таиланд собирать информацию для Американского института исследований (American Institute for Research). Не спешите справляться об этом претенциозно и бессмысленно звучащем заведении в «Википедии» - все равно ничего не найдете. Похоже, народная энциклопедия до такой степени растерялась, соображая, что же можно написать содержательного про институт, что под конец махнула рукой. И в самом деле, что напишешь, если на сайте организации уже все сказано: «Основана в 1946 году (написали бы прямо: приурочена к фултонской речи Черчилля. - Прим. авт.), некоммерческая… независимая… объективная… крупнейший в мире центр бихевиоральных и социальных исследований… 1500 сотрудников». Нужно обладать особой степенью непонятливости, чтобы не догадаться, что речь идет об одном из ключевых разведывательных центров атлантической цивилизации. (Смотрите-ка, поначалу мне казалось, что из официальной биографии Мобиуса не удастся извлечь ничего содержательного!)
Следующий этап жизни - Гонконг и служба в «Монсанто». Тех, кому название этой компании ничего не говорит, отсылаю к своему исследованию «Кормящая рука Зверя» здесь же ограничусь единственной ремаркой: во второй половине 1960-х годов, когда Мобиус устроился на работу в «Монсанто», компания занималась в основном производством «Агента Оранж», который ВВС США распыляли над Вьетнамом.
В 1970 году Марк Мобиус отправился в свободное плавание: создал консалтинговую фирму Mobius Inc. в Гонконге, в которой тихо и неприметно просуществовал десять лет. Никакого трейдинга и никаких инвестиций. Так, одни лишь советы и рекомендации. В 1980 году Мобиус оставил частную практику и вновь подался на службу - в частную лондонскую фирму Vickers da Costa, о которой известно только то, что ничего не известно. Формально с 1984 года компания считается подразделением Citicorp, однако статус Vickers da Costa не светится нигде: «ключевые исполнительные лица - нет информации», «совет директоров - нет информации», «исполнительные комитеты - нет информации», ну, и т. д. Поищите сами, может, вам повезет больше моего.
Параллельно с Vickers da Costa Мобиус исполнял обязанности президента самой крупной тайваньской компании по управлению активами International Investment Trust - с 1983-го по 1986 год. Все это, однако, лишь прелюдия. Основная биография Мобиуса началась в 1987-м, когда эксперта с 23-летним стажем пригласили возглавить один из новосозданных инвестиционных фондов группы Templeton - Templeton Global Emerging Markets Fund. Создание фонда было приурочено к курсу на экономическую интеграцию (читай - «завоевание контроля над») стран третьего мира, который был взят в середине 1980-х годов и сформулирован в манифесте IFC (International Financial Corporation), одного из ключевых (наряду с МВФ) инструментов финансового давления атлантизма .
Деньги Ротшильдов
Прежде чем мы перейдем непосредственно к анализу мифологии «инвестирования в развивающиеся рынки», позволю себе небольшой комментарий, проливающий свет на натуральную (а не мифологизированную) причину успехов инвестиционной деятельности Templeton Global Emerging Markets Fund. Надо сказать, что в первые пять лет существования фонд, находящийся под чутким руководством Марка Мобиуса, не показывал никаких результатов. И это понятно: средств в управлении мало, инвестиционные рынки новые, инерция высокая.
Все изменилось в 1992 году, когда компания сэра Джона Маркса Темплтона, легендарного пионера паевых фондов и просто хорошего человека, ушла под крыло (ну, или была поглощена) нью-йоркского (по происхождению) инвестиционного гиганта Franklin Resources, созданного в 1947 году Рупертом Джонсоном. До 1988-го Franklin Resources тоже не блистала размахом, однако взошла волшебная звезда, и семье Джонсонов представилась великая честь «купить» скромную контору под названием L. F. Rothschild Fund Management Company.
«Поглощение» выдалось знатное: в 1982 году Franklin Resources управляла $2 млрд, а в 1989-м - уже $40 млрд! Надо так понимать, недостающие $38 млрд даровал поглотителю смиренный фонд Ротшильдов (один из многочисленных). На самом деле никаких противоречий в сделке нет: мимикрия под подставными крышами является давнейшей традицией славного рода британских рыцарей. Читателей, которым подобная практика кажется неправдоподобной, отсылаю к истории возникновения империи Морганов, которые точно таким же образом в XIX веке «поглотили» один из бизнесов Ротшильдов (см. «Сад сходящихся тропок» ).
Короче говоря, после объединения империй Темплтона, Джонсонов (и Ротшильдов) у Марка Мобиуса появились практически неограниченные средства для экспериментирования на площадке развивающихся рынков. Чем он и занялся с особым рвением: из $14 млрд, доверенных Templeton Global Emerging Markets Fund, после кризиса так называемых азиатских тигров (см. «Отсутствие воды в кране» ) 1998 года осталось только $10 млрд.
Здесь самое время поговорить о «выдающейся доходности» инвестиционной деятельности Марка Мобиуса, которая, собственно, и используется для продвижения его гуроидальной мифологии. В российской прессе мне даже попадались какие-то особо идиотские цифры, скажем: «Марк Мобиус более 20 лет занимается рискованным инвестированием, и за это время активы под его управлением выросли в 150 раз». Подобные бредни мы даже обсуждать не станем. Ограничимся сухой статистикой. Читатель может самостоятельно ознакомиться на сайте www.franklintempleton.co.uk/ft/ppssPage с достижениями всех инвестиционных фондов Templeton, так или иначе связанных с развивающимися рынками. Доходность варьируется от –13,9% с момента учреждения (убыток за три года у Smaller Companies Fund) до 615% (прибыль за 19 лет у Bond Fund), что, как вы понимаете, никаким местом не сопоставимо со «150 разами».
Скажу более, достижения инвестиционных фондов под управлением Марка Мобиуса по большей части даже не перебивают данные отраслевого индекса, а это, согласитесь, весьма тревожный показатель (см. график).
Доходность Templeton Global Emerging Markets Fund за последние шесть лет отстает от доходности индекса MSCI Emerging Markets более чем на 60%. Впрочем, все это несущественно, хотя и очевидно, что результат Мобиуса далек не то что от гуру, но и от рыночного гения. В конце концов и Бернард Медофф демонстрировал стабильно 10–13% в год на протяжении 48 лет (!), успешно проходя при этом все мыслимые и немыслимые проверки сторонних организаций. Чем его достижения кончились, вы и сами знаете (а если не знаете, то читайте
«Бариевую кашу»
).
Всю эту невыразительную статистику я привожу вовсе не для того, чтобы покуситься на авторитет Марка Мобиуса. Боже упаси! Мне лишь важно донести до читателя мысль, что финансовые достижения - это, как бы мягче сказать, не основная прерогатива деятельности этого талантливого человека. А если не деньги, то что? У меня нет ни малейших сомнений, что во всех странах третьего мира (включая Россию, разумеется) Марк Мобиус преследует ту же цель, что и назначившие его на должность люди и организации (начиная от МВФ с МФК и заканчивая Бельдельбергским клубом и Американским институтом исследований), - добиться тотальной интеграции развивающихся рынков в единую финансовую систему, находящуюся, разумеется, под жестким контролем из властного центра (понятие, как вы догадываетесь, имеющее идеологические, а не географические координаты).
Проговорки маэстро
О том, что дела обстоят именно так, свидетельствуют бесчисленные проговорки, которые совершает даже такой талантливый служащий, как Марк Мобиус. Ничего не попишешь: errare humanum est. Перечислю лишь самые яркие и ключевые.
Мобиус исповедует теорию «гладкой площадки» (level playing field), которую применяет исключительно к странам третьего мира: «Глобализация означает, что у вас есть гладкая игровая площадка и вы позволяете наиболее талантливым людям подниматься на самую вершину». Что это означает? Бедный парень, выросший на улицах страны с развивающимся рынком (на современном политкорректном волапюке означает все тот же недоразвитый третий мир ), получает возможность добраться до самой вершины и улучшить свои шансы. Почему? Потому что он трудоголик. Он голоден. Он хочет получить больше. И с большой вероятностью он станет мировым лидером. Он продвинется к самой вершине. Но его, условно говоря, нужно выпустить из клетки. Сегодня в большинстве этих стран созданы структуры, которые не позволяют «парню с улицы» подниматься к вершине.
За косноязычием (фирменный стиль Мобиуса) скрывается величайшая из всех мыслимых и немыслимых демагогий. Думаете, Мобиус не понимает, что описанная им картина - это дистиллированная ложь, не имевшая и не имеющая подтверждения в истории? Я вас умоляю: PhD из Массачусетского технологического института не понимает таких вещей?! Все он прекрасно понимает, но выдает, глазом не моргнув, подобные манифесты, поскольку они четко совпадают с заданной ему повесткой дня. Мобиус, педалируя сказку про «парня с улицы», борется с совершенно конкретным врагом - замкнутостью финансовых и экономических структур в традиционных обществах (в странах третьего мира почти все такие).
Скажем, индус создает компанию, которой управляет сам, а затем передает сыновьям. Управление получается неэффективным, результаты не впечатляют, но их можно улучшить. Что предлагает Мобиус? Откройтесь миру! Пустите нас, хороших управляющих, в ваши закрытые компании, и мы наймем вместо сыновей отца-учредителя местных талантливых «парней с улиц».
Да ну?! В самом деле? На какое детское сознание рассчитан этот спектакль? Мобиус прекрасно знает, что управляет глобализованным бизнесом не «парень с улицы», а тот, кто держит контрольный пакет акций. Именно за него и идет борьба. Откройте свой бизнес, а мы его скупим, и тогда всем станет лучше. Проблема, однако, в том, что даже если управление глобализованной компанией и доверят какому-то мифическому «индусу с улицы», он будет защищать и утверждать интересы не местной общины, не индийского народа и не Индии, а своих новых хозяев. А у этих хозяев только один интерес: добиться максимальной эффективности производства (читай - «предельной производительности труда, помноженной на минимальные затраты на оплату этого труда») и поскорее вывести чистый капитал из страны. На родину капитала - ведь это так естественно!
Думаете, я утрирую? Да боже упаси! Цитирую еще одну проговорку Марка Мобиуса: «В Восточной Европе особенно много плюсов. Там очень образованное, очень хорошо обученное население, и при этом очень низкие трудовые ставки» - то есть идеальные рабы, чего там.
Еще один «конек» Мобиуса - борьба с IPO на развивающихся рынках. По его мнению, IPO просаживают рынок, прибивают котировки индексов и оттягивают на себя инвестиции из «голубых фишек». Для Мобиуса и его паевых фондов это очень плохо, потому что его портфель на региональном рынке обесценивается и становится все сложнее и сложнее выводить капитал из страны с запланированной доходностью. Тот факт, что IPO - это сказочно и шикарно для развития национальных экономик, Мобиуса, естественно, мало волнует.
Не случайно Марк Мобиус активно выступает против так называемых стратегических инвесторов, которые открывают в странах третьего мира свои сборочные цеха и заводы. Мобиус упрекает стратегов за то, что они якобы лишают местных менеджеров хлеба: повсюду насаждают собственных управленцев, норовя всех и вся контролировать, навязывают собственные представления о качестве продукции. Другое дело - инвесторы портфельные (вроде самого Мобиуса): они не вмешиваются в местные дела, не мешают руководить, а всего лишь покупают акции, становясь пассивными партнерами. Затем на ценовом пике портфельные инвесторы акции сбрасывают и выводят капитал из страны, переводя на другие, более доходные рынки.
Умиление бусами
Признаюсь, у меня аж дух захватывает от такого лицемерия! Человек говорит вещи, которые очевидны и прозрачны, как стеклышко. По крайней мере, для любого мыслящего индивида, видящего чуть дальше собственного носа и его потребностей. Или не прозрачны? Не очевидны? Читая российскую прессу о Марке Мобиусе, поражаешься аборигенскому пафосу, пронизывающему каждую строку: ах, прилетел на собственном реактивном самолете, ах, гениальный инвестор, ах, гуру развивающихся рынков, ах, сегодня в Гонконге, а завтра в Москве, ах, собирается инвестировать в Россию целых $20 млрд… Какое-то патологическое сотрясение кольцом в носу и умиление стеклянными бусами. Когда же вы научитесь, племя младое-незнакомое, глядеть чуть глубже самой поверхности?!
Сама основа кампании Марка Мобиуса за привлечение инвестиционного капитала Запада на развивающиеся рынки в корне лицемерна. Главная привлекательность этих эксцентричных рынков, по его словам, - это высокая доходность: 9% в странах третьего мира против 3–4% в Западной Европе и Америке. Мне лично совершенно непонятно, на кого рассчитана эта демагогия. Марк Мобиус лучше других знает (как человек, потерявший за один год $4 млрд чужих денег), что плата за эти лишние проценты - повышенный риск, причем зачастую повышенный за границы допустимого. Ну и что же в этих инвестициях, скажите на милость, привлекательного? А главное - в чем смысл ухода с привычного, хорошо отрегулированного и высоко стандартизированного рынка, к тому же еще и наделенного высокой корпоративной культурой (которой, по словам Мобиуса, так трагически не хватает на развивающихся рынках)?
Ведь на старых рынках Америки и Европы в прямом смысле море инвестиционных инструментов, градуирующих доходность в зависимости от риска. Вложитесь себе на здоровье в какие-нибудь фьючерсы, или опционы, или тысячи других экзотических деривативов типа CDS, да и получайте 1000% прибыли за неделю (если, конечно, ваши инвестиционные инструменты полностью не обесценятся). Так и на развивающихся рынках в любой момент может случиться путч или национализация (и случаются постоянно!). Не нравятся ужасы фьючерсных торгов? Да ради бога: вкладывайтесь в бронебойные Treasuries или корпоративные бонды с рейтингом ААА - даже на них кумулятивная доходность за десять лет окажется ничуть не меньшей, чем та, что продемонстрировал фонд Мобиуса на развивающихся рынках.
Ан нет - Марк Мобиус упорно зовет на Восток. С чего бы это? С того, что такая у него повестка дня.
Подведем итог нашим размышлениям. Кто же такой Марк Мобиус? Великий гуру? Инвестиционный гений? Аферист и профанатор? Ни первое, ни второе, ни третье. Марк Мобиус - это талантливый коммивояжер и продавец. Продавец товара под названием «развивающиеся рынки». Как и все коммивояжеры в горячих точках планеты, Марк Мобиус еще чуточку шьет. А уж что шьет - не нашего ума дело!
Родился 17.08.1936 г. , по одним источникам – в Хэмпстеде (штат Нью-Йорк, США), по другим источникам – в Бруклине в семье евреев, бежавших из Германии. В свои 78 лет, продолжает работать, выступать, дает интервью.
Факты биографии, которые можно связать с трейдингом:
- 1964г. – закончил Массачусетском технологический институте получив докторскую степень по экономике и политологии.
- 1964г. – работает в Южной Корее и Таиланде, занимаясь сбором информации для Американского института исследований (фактически один из основных западных разведывательных центров того времени).
- 1966г. – работет в Гонконге в компании «Монсанто», в те времена именно эта компания производила «Агент Оранж», который далее ВВС США распыляли во Вьетнаме. Сейчас «Монсанто» является глобальной компанией, контролирующей существенную часть мирового рынка зерна и других сельскохозяйственных культур (постоянно фигурирует в многочисленных скандалах с ГМО, пестицидами и другими подобными экспериментами).
- 1980г. – работает в небольшой Лондонской компании «Vickers da Costa», являвшейся подразделением «Citicorp».
- 1983г. – становится президентом «International Investment Trust» , крупнейшей в Тайване компании по управлению активами
- 1987г. – Управляющий, президент в новом инвестиционном фонде группы «Templeton - Templeton Global Emerging Markets Fund».
- 1987 г . – Президент «Templeton Emerging Markets Fund».
- 1999г. – становится членом Глобального форума по корпоративной ответственности Всемирного банка .
- 2004 – 2005г. – являлся членом совета директоров в «Лукойле» и в «Вимм-Билль-Данне».
- 2010г. – Управляющий директор «Templeton Asset Management» , в личном управлении которого находится 35 – 40 открытых и закрытых фондов в 15 странах.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
"Акции надо покупать, когда кровь льется на улицах, даже если это твоя собственная кровь "
(Марк Мобиус. Управляющий Templeton Strategic Emerging Markets Fund II)
Биография - по клику на картинку. Вот её (славной биографии) начало:
Марк Мобиус - известный инвестор развивающихся рынков родился 17 августа 1936 г. в Нью-Йорке (США), в семье евреев-мигрантов. В раннем возрасте Марк получил хорошее домашнее образование, к начальному этапу школы Мобиус умел читать, писать, знал основы арифметики (счет, сложение, вычитание, умножение, деление).
Все остальные жЫзненные, образовательные, карьерные и бизнес-достижения - далее по ссылке.
Ничего пока не имею сказать особенного, просто выкладываю факты, на мой взгляд, представляющие интерес в связи с.
Новость от 2 Октября 2008
:
Поступило заявление от Марка Мобиуса
о его готовности инвестировать большие средства в российские компании. Мобиус отметил, что фонд Templeton Asset Management Ltd., который находится под его контролем, уже владеет активами на сумму 40 миллиардов долларов. Однако для большего развития необходимо увеличить портфель в Российской Федерации, что и будет сделано в ближайшее время. И хотя послекризисный период должен положительно сказаться на иностранных инвестициях, компании, чьи активы интересуют Мобиуса, еще неизвестны.
Фонд Templeton Asset Management Ltd. является частью инвестиционной группы Franklin Templeton Investments (США), которая контролирует активы общей стоимостью боле 500 миллиардов долларов
. Интересно также отметить, что в 2004-ом году одним из членов совета директоров российской компании «Лукойл» являлся именно Марк Мобиус.
(Здесь в первоначальной редакции был кусок текста, который дополню потом, если пройдет)
P.S. Дополнения прошли только через режим комментирования. Не могу объяснить почему, самой непонятно...
Кто смотрел Смысл Игры 39 и 40, тот меня понял. Кто не смотрел, но интересуется схемой очередной Игры и её участников - начните прямо с СИ 40, примерно с 1:12:00.
А теперь, если интересно: СИ 39 - примерно с 2:10:00.
Что будет темой следующего опуса - пока не могу сказать точно, - этот змеиный клубок такой запутанный... И, - что самое неприятное, - в него вовлечены и вполне достойные люди, очевидно, сами того не ведая (вести игроков вслепую, дабы потом, по завершении игры, скинуть их с обрыва - любимая забава врагов России). Свой кусок получат только т.н. "Великие Монархические Семьи", - уж больно ретиво эта бесштанная знать на побегушках у Мобиуса бегает. Хотя и не в этом дело даже, - Мобиус не постеснялся бы и их в конце пути того... Они нужны как политический инструмент, потом.
Сложно? Мне тоже. Но, лиха беда - начало.
27 мая 2013 - Марк Мобиус, управляющий директор Templeton Emerging Markets Group: «Сырьевой суперцикл не завершился»
«Сырьевой суперцикл не завершился», - Марк Мобиус, управляющий директор Templeton Emerging Markets Group
Почему россияне вывозят деньги за рубеж и едут в Лондон для решения судебных споров? Марк Мобиус считает, что над этим нужно серьезно задуматься, если правительство хочет развивать экономику и привлекать иностранных инвесторов
Марк Мобиус, управляющий директор Templeton Emerging Markets Group Фото: REUTERS/ Cynthia Karam
| БИОГРАФИЯ |
| Родился в 1936 г. в Хэмпстеде (штат Нью-Йорк, США). В 1964 г. получил докторскую степень по экономике и политологии в Массачусетском технологическом институте |
|
назначен на должность президента тайваньской International Investment Trust Company |
|
президент Templeton Emerging Markets Fund (впоследствии - Templeton Asset Management, сейчас носит - Templeton Emerging Markets Group) |
|
член Глобального форума по корпоративной ответственности Всемирного банка |
|
занял пост управляющего директора Templeton Emerging Markets Group |
|
Мобиус успокаивает Вот уже много месяцев, как цены на сырье прекратили рост или даже падают. Нефть торгуется в боковом тренде с 2011 г. Мобиус объясняет и прогнозирует: «Сырьевые рынки очень волатильны по своей природе. Причина очень проста: есть реальные потребители сырьевых товаров, а есть спекулянты. И когда запасы сырья сильно вырастают, цены не просто падают, а падают очень сильно. Однако долгосрочный тренд на сырьевых рынках - это тренд на повышение. Например, если посмотреть на динамику цены золота за последние пять лет, его последний обвал кажется ужасным, можно подумать: “Боже, восходящий тренд сломлен, цена будет падать”. Но если посмотреть за 20 лет, последние колебания весьма незначительны. Поэтому в случае с сырьем очень важно смотреть на долгосрочную перспективу, не отвлекаясь на периодические циклы и волатильность на отдельных рынках». |
|
Проработав более 40 лет в области управления активами на развивающихся рынках, Мобиус получил многочисленные награды. В 2011 г. журнал Bloomberg Markets включил его в число 50 самых влиятельных людей, International Money Marketing в 2001 г. назвал его «Управляющим года на развивающихся рынках акций», в 1999 г. по результатам исследования Carson Group он вошел в список 10 самых успешных управляющих ХХ в. В 1998 г. его фонд стал первым в исследовании Reuters «Глобальные фонды развивающихся рынков», в 1994 г. Мобиус признан лучшим управляющим года в рейтинге CNBC. |
|
Templeton Emerging Markets Group Управление активами Подразделение Franklin Resources по управлению активами на развивающихся рынках, управляет более чем 50 фондами. |
Во время визита в Россию в 2009 г. Марк Мобиус , один из ведущих мировых специалистов по развивающимся рынкам, сказал: если Templeton удастся увеличить активы до $50 млрд, вложения в российские акции могут вырасти с $2 млрд до $10 млрд. Правда, оговорился он, это чисто теоретические расчеты: все зависит от того, сколько денег придет в фонды и будут ли цены на российские акции отвечать целям Templeton.
Активы под управлением Templeton Asset Management (сейчас - Templeton Emerging Markets Group) тогда составляли $25 млрд, а рынки только начинали восстанавливаться после кризисного обвала 2008 г. К моменту новой встречи Мобиуса с «Ведомостями» на организованном Сбербанком форуме «Россия-2013» Templeton практически удалось выполнить задачу по активам - они почти достигли $50 млрд. А вот объем инвестиций в Россию не изменился, сказал Мобиус.
Это в значительной мере объясняется тем, какое значение в Templeton придают качеству корпоративного управления и отношению к миноритарным акционерам. Добиться успехов России по этим параметрам за последние четыре года не удалось. Покупка частной нефтегазовой компании ТНК-BP государственной «Роснефтью », уход топ-менеджеров ТНК-BP, как справится с руководством компанией Игорь Сечин , работавший до этого только на госслужбе, пренебрежение интересами миноритариев «ТНК-BP холдинга» вызывают крайнюю обеспокоенность у Мобиуса. Во время встречи он расспрашивал об этой ситуации едва ли не больше, чем говорил о ней сам. «Нам было очевидно, что государство будет увеличивать свою долю в нефтяном секторе, - признался Мобиус. - Но мы всегда полагали, что оно позволит ТНК-ВР работать, а “Роснефть” будет получать лицензии на новые месторождения . Но боюсь, что в результате этой сделки они жертвуют эффективностью. В этом состоит опасность, и тут нужно быть осторожным».
Развивающиеся рынки уже многие месяцы отстают по динамике от развитых, хотя обычно считается, что они и падают, и растут быстрее. Почему на этот раз прилив не поднял все лодки?
Нужно осторожно подходить к таким сравнениям. За последние 10 лет было всего два года, когда развивающиеся рынки показывали худший результат, чем развитые: в 2008 г. во время финансового кризиса и в 2011 г. С 2008 г. все ясно: во время кризисов развивающиеся рынки реагируют сильнее, сильнее падают. Но восстановление в 2009 г. было феноменальным. А в 2010 г. на развивающихся рынках, прежде всего в Китае, было много первичных размещений акций. Число и объемы IPO выросли в два с лишним раза до более $5 млрд. На рынках появилось слишком много акций, и в 2011 г. они показали динамику хуже развитых рынков. Но в 2012 г. снова их обогнали. Многие просто оценивают ситуацию за короткий период и говорят: «Боже, развивающиеся рынки отстают!» Но в более долгосрочной перспективе они показывают более высокий результат.
А почему они отстают сейчас? Если индекс S&P 500 в этом году вырос на 12%, то российский РТС упал, а MSCI Emerging Markets почти не изменился.
Действительно, динамика некоторых рынков, в частности рынков БРИК - и Бразилии, и России, и Индии, и Китая, - в этом году не впечатляет. Но есть и другие развивающиеся рынки, например Таиланд, Турция, а также пограничные рынки, скажем, Нигерия, которые показали очень хороший рост. И, конечно, пограничные рынки в целом обогнали и развивающиеся, и рынок США.
Рынки БРИК замедлились по двум основным причинам. Во-первых, в Китае было слишком много IPO, этот эффект сохраняется, деньги со вторичного рынка ушли на первичный. Другая причина - Индия пострадала от многочисленных коррупционных скандалов и ограничений, которые правительство вводило для бизнеса. В Бразилии слишком укрепился реал, а правительство приняло меры, чтобы получать как можно больше денег от ресурсных компаний, таких как нефтяная Petrobras и горнодобывающая Vale. А в случае с Россией - ну вы знаете проблемы России. Это и корпоративное управление, и прочие проблемы, которые пугают иностранных инвесторов, - политическая ситуация, скажем. Если посмотреть на нее через призму заголовков в западных СМИ, Россия предстает в очень негативном свете.
С момента обвала на мировых рынках в 2008 г. поведение инвесторов и трейдеров характеризовалось одним принципом, получившим название risk-on, risk-off: они либо все вместе быстро покупали рисковые активы, либо все вместе быстро продавали. В последние месяцы складывается ощущение, что подобное поведение стало ослабевать. Вам так кажется?
Нет. Волатильность будет возрастать, а не сокращаться. Если посмотреть на последние 20 лет, и на развивающихся рынках, и на рынке США она росла.
После того как в 2000 г. стал сдуваться технологический пузырь , индексу S&P 500 понадобилось более семи с половиной лет, чтобы вернуться на достигнутый во время него исторический максимум. А после самого тяжелого за последние 80 лет финансового кризиса, сопровождавшегося кризисом в мировой экономике, ему для этого потребовалось менее пяти с половиной лет. Почему так произошло и устойчив ли этот рост?
Устойчив. Если посмотреть на историю фондового рынка, то можно увидеть, что периоды «медвежьего» рынка, когда он падает более чем на 20%, очень коротки. Они длятся, может быть, 12-15 месяцев. А «бычьи» рынки длятся годами. Очевидно, что сейчас «бычий» рынок, и он будет продолжаться какое-то время - до следующего кризиса. Именно поэтому, когда люди нас спрашивают: «Когда лучше всего инвестировать?», мы отвечаем: «Когда у вас есть деньги». Потому что с наибольшей вероятностью вы будете инвестировать во время «бычьего» периода. И на «медвежьем» рынке, если вы следуете стратегии усреднения (регулярно инвестируя определенные суммы), лучше покупать.
А когда и почему случится следующий кризис?
Когда - никто не знает. По-видимому, он будет связан с мировой банковской и в целом финансовой системой.
Да, потому что ошибки прошлого не были в полной степени выучены и причины последнего кризиса не устранены. Банки по-прежнему объединяют в себе функции сберегательных банков, принимающих депозиты, и инвестиционных. А на их балансах по-прежнему находятся огромные объемы деривативов, представляющие большой риск. Вероятно, следующий кризис будет связан с какими-то такими факторами, хотя никто не знает, с чем конкретно.
Цены активов сильно искажены стимулирующей политикой Федеральной резервной системы США и других центробанков?
В некоторых случаях можно наблюдать, что поступающая в систему избыточная ликвидность центробанков начинает поднимать цены до необоснованного уровня. Американский и японский рынки показали впечатляющий рост, что является свидетельством существенного увеличения денежного предложения и ликвидности. Но мы даже близко не подошли к уровню 2007 г., откуда начался кризисный обвал. Нужно помнить, что прибыли компаний с тех пор тоже выросли, во многих областях выросла производительность.
Как вы считаете, сырьевой суперцикл, порожденный быстрым ростом развивающихся стран, не завершился?
Нет - по двум причинам. Посмотрите на спрос: есть Китай более чем с 1 млрд жителей, есть Индия с 1 млрд жителей, которые становятся богаче. Есть Россия с большим населением, Бразилия, множество других стран, которые тоже богатеют и которым нужно все больше товаров и услуг. Поэтому спрос на сырье никуда не денется. С другой стороны - со стороны предложения, стоимость добычи и переработки сырья растет. Кроме того, правительства многих стран стали гораздо активнее защищать свои природные ресурсы и требуют все большую долю в прибыли добывающих компаний. Наконец, есть профсоюзы, борьба за права рабочих, за экологию, что еще больше удорожает процесс. Поэтому динамика соотношения спроса и предложения указывает на рост сырьевых цен в долгосрочной перспективе.
В предыдущие годы из-за высоких цен добывающие компании инициировали огромные многомиллиардные проекты - в Африке, Монголии, многих других странах. Затем цены упали, и компании теперь вынуждены списывать стоимость этих масштабных инвестиций. Менеджеров, которые начинали эти проекты, увольняют, а новые менеджеры более консервативны, они решают остановить реализацию этих проектов. Поэтому через несколько лет будет новый цикл, вызванный нехваткой сырья из-за того, что проекты не были доведены до конца. Обычно такой цикл длится пять лет. То есть через 4-5 лет можно ожидать нового витка роста цен. Но, конечно, не все сырьевые товары будут дорожать одновременно. Одни будут падать в цене, другие - расти. В сельскохозяйственном секторе цены во многом определяются погодой.
Когда мы встречались в предыдущий раз, в 2009 г., вы рассматривали возможность инвестиций в ОГК-4 (сейчас -
«Э.ОН Россия»), у вас была доля в «Русгидро ». Как вы оцениваете российский сектор электроэнергетики?
В ОГК-4 мы так и не инвестировали. Для нас важны два момента - регулирование и корпоративное управление. Мы настороженно относимся к любой компании, цены на продукцию которой регулирует государство, и особенно там, где дело касается широких слоев населения. А в корпоративном управлении для нас важно отношение к миноритарным акционерам - таким, как мы сами.
Вы не считаете, что реформа электроэнергетики и либерализация сектора, проведенные в 2000-е гг., сейчас сворачиваются?
Да, и в этом одна из причин, по которым мы с такой осторожностью относились к этому сектору. Есть опасения, что действия правительства по регулированию тарифов будут невыгодны акционерам электроэнергетических компаний.
В прошлом году в России был создан Центральный депозитарий , а на рынок облигаций допущены международные расчетные системы Clearstream и Euroclear. Однако, судя по отчетам иностранных инвестфондов, многие этого даже не заметили. Как вы оцениваете эти перемены, смогут ли они привлечь иностранных инвесторов на российский рынок?
Мы их, конечно, заметили, мы их приветствуем. А не заметили их, думаю, потому, что многих инвесторов здесь просто не было. Когда же они будут приходить на российский рынок, то увидят, что это очень важный шаг. То же самое можно сказать и об объединении бирж ММВБ и РТС. Мы этого ждали уже достаточно давно и рады, что оно наконец произошло.
Почему? Ведь была конкуренция, а она лучше, чем монополия.
Да, но зачастую у конкурентов нет той ликвидности, которая появляется, если их объединить. Кроме того, повышается уровень прозрачности в том, что касается цен.
Где вы проводите операции с российскими акциями?
И в Лондоне , и в Нью-Йорке, и в Москве - в зависимости от того, где есть ликвидность.
В последнее время ряд российских компаний, например «Мегафон », Московская биржа или компания из совершенно новой для российского рынка отрасли - «Мать и дитя», провели IPO. Вы участвовали в каком-либо из них?
Мы смотрели на них, но, честно говоря, мы обычно не участвуем в IPO, а начинаем инвестировать уже на вторичном рынке. Цена IPO зачастую очень высока, компанию порой переоценивают. Мы предпочитаем подождать, пока сформируется история торгов, и можем вложиться позднее.
Среди компаний, выходящих на рынок, есть интересные для вас?
Да, нам нравятся судоходные, железнодорожные компании, компании потребительского сектора. Хотелось бы, чтобы их было больше. Тогда будет больше ликвидности, больше возможностей - прежде всего в потребительской сфере.
Если посмотреть на отчеты ваших фондов, вы в последнее время не сильно меняли позиции по российским компаниям, тогда как многие другие фонды действовали более активно, в основном сокращая вложения. Почему?
Мы стараемся, чтобы оборот по нашим портфелям был невысоким - он менее 20% в год. Это означает, что средний период владения акцией - пять лет. Это наша отличительная черта. Мы не скачем туда и обратно из-за изменений в настроениях участников рынка или чего-то подобного. Мы смотрим на долгосрочную перспективу. Инвестируя, мы думаем о том, что произойдет не в следующем году, а в перспективе пяти лет.
Что произойдет с российским рынком акций через пять лет?
Если реформы, о которых говорят, будут реализованы, а я прежде всего имею в виду улучшение корпоративного управления, Россия может стать очень большим рынком, даже сравняться с Нью-Йорком, Лондоном, другими финансовыми центрами. Это большая страна, и здесь бездна возможностей для ведения бизнеса. Нет причин, по которым Россия не смогла бы стать крупным рынком. Но многое будет зависеть от ситуации с корпоративным управлением, которая, в свою очередь, связана с вопросами верховенства права и прочими острыми для России вопросами.
Фондовый рынок - это мир в миниатюре. Есть покупатели, продавцы, есть рынок, споры, пути их разрешения, система регулирования. И от того, как страна может организовать справедливое функционирование этого мира, чтобы ко всем относились по-честному и была прозрачность, будет зависеть, как рынок работает и как он растет.
Российский рынок акций во многом считается производным от нефтяного рынка. Каким вам видится будущее последнего?
Очень хорошим. Как я уже сказал, долгосрочный тренд на сырьевых рынках -восходящий, и это особенно справедливо для нефти. Потому что, если взять только один пример, число автомобилей в мире быстро растет. В Китае уже продается больше автомобилей, чем в США, которые были крупнейшим авторынком мира. И каждой машине нужно топливо - бензин, дизель. Да, можно говорить о солнечных батареях, о других новых технологиях, но в обозримой перспективе они не заменят двигатель внутреннего сгорания. А это значит, что нужно будет больше и больше нефти.
Но благодаря новым технологиям ее добыча возрастает и на рынок приходит все больше нефти.
Но и спрос растет. На графике, отражающем спрос на нефть в развивающихся и развитых странах, кривые начинают пересекаться. Сейчас мировое потребление составляет 80-90 млн баррелей в день. Саудовская Аравия добывает около 10 млн баррелей, Россия - еще примерно 10 млн. США, допустим, скоро тоже увеличат добычу до 10 млн (и не забудьте, что им нефть еще надо экспортировать, ибо они в основном потребляют ее сами). Но это не окажет значительного воздействия на рынок, потому что при таком росте числа автомобилей в Китае и Индии спрос поглотит это предложение.
История с поглощением ТНК-BP «Роснефтью» и позиция последней по отношению к миноритарным инвесторам «ТНК-BP холдинга» повлияли на отношение инвесторов к России?
Безусловно. Они повлияли и на наше отношение, и, уверен, многие инвесторы внимательно следят за ситуацией. Есть серьезное беспокойство относительно судьбы миноритариев ТНК-ВР после покупки компании «Роснефтью», ведь это показатель того, как российское правительство будет в дальнейшем относиться к миноритарным акционерам приватизируемых компаний. «Роснефть» - госкомпания , это крупнейшая нефтяная компания, у нее есть акционеры, ее акции торгуются на бирже. Любой акционер «Роснефти», Сбербанка, который тоже принадлежит государству, или любой другой госкомпании должен задаться вопросом: как будут относиться к миноритарным акционерам в этих компаниях? Скажет ли правительство, что его больше всего заботят интересы государства, а не всех акционеров? Это острый вопрос, ведь Россия готовится реализовать программу приватизации и ей будет необходимо привлечь иностранных, а также внутренних инвесторов. И, кстати, вопрос о качестве корпоративного управления связан не только с иностранными, но и с российскими инвесторами. Нужно задаться вопросом: почему россияне вывозят деньги за рубеж, а не инвестируют их в России? Почему россияне едут в Лондон для решения судебных споров, а не решают их в России? Над этим нужно серьезно задуматься, если правительство хочет двигаться вперед и развивать различные отрасли экономики, привлекать иностранных инвесторов.
Посмотрите на Китай. Многие могут думать, что Китай развивался с помощью собственных инвестиций. Это не так. Рост Китая основывался на привлечении иностранных инвестиций, прежде всего с Тайваня. Может, кто-то их считает не иностранными, а китайскими, но по факту это были иностранные инвестиции . Именно благодаря им Китай стал развиваться как крупный экспортер. Инвестиции американских, европейских и других компаний помогли Китаю стать ведущим мировым производителем автомобилей, электроники, потребительских товаров и т. д. Полагаю, российское правительство, наверное, осознает: если оно хочет добиться успеха в повышении жизненного уровня россиян и реализовать широчайшие возможности, которые есть в стране, необходимы иностранные инвестиции. И вся история с это подтверждает: они не стали говорить, что сами справятся, ее привлекли к участию [в капитале «Роснефти»]. Почему? Потому что у ВР есть технологии и средства для разработки месторождений в Арктике и других местах. И если они будут плохо относиться к миноритарным акционерам, они не смогут привлечь те инвестиции, на которые рассчитывают.
